Fundamentalna analiza obuhvata proučavanje faktora relevantnih za procenu vrednosti akcija na makroekonomskom nivou, na nivou grana delatnosti i kompanijskom nivou. Nastoji da kroz određivanje unutrašnje vrednosti akcije proceni da li su grane iz koje je kompanija, kao i sama kompanija podcenjene ili precenjene.
MAKROEKONOMSKI USLOVI
Tokom procesa fundamentalne analize, analiticari nastoje prvo da procene da li su makroekonomski uslovi povoljni za tržište akcija sagledavajući: kratkoročne, srednjoročne i dugoročne izglede cele nacionalne privrede, kako će se menjati devizni kurs, kakav će biti trgovinski bilans, kako će se kretati zarade, cene sirovina i energije, kakva će se kamatna politika voditi, moguće stope inflacije, nezaposlenosti, kakvi su uslovi na tržištu kapitala, i dr.
BDP
Na osnovu procene navedenih makroekonomskih faktora finansijski analitičari procenjuju trend kretanja bruto društvenog proizvoda (BDP).
Tako, u periodu prosperiteta dolazi do povećanja zaposlenosti, što po pravilu utiče na porast BDP i porast potrošnje. Veća potrošnja, odnosno pojačana tražnja utiče na porast proizvodnje i prodaje. Kako veća prodaja po pravilu znači i rast profita dolazi i do rasta cena akcija. U slučaju recesije prisutan je suprotan redosled događaja.
U osnovi, fundamentalni analitičari nastoje da procene da li je ekonomija zemlje koju analiziraju stabilna, koja je verovatnoća menjanja kamatnih stopa (cene novca) koja ima veliki uticaj na tržište akcija, kakva je inflacija...
Analitičari nastoje da procene da li se nacionalna ekonomija zemlje koju analiziraju nalazi u fazi ekspanzije (prosperiteta) ili kontrakcije (krize) i kakve su njene perspektive u budućnosti.